Інвестиційний бум: населення вклало 100 млрд грн у державні облігації
15 Серпня 21:38
ІНФОГРАФІКА
Інвестиції українців в ОВДП досягли рекордних 100 мільярдів гривень. Лише за останню добу вкладення громадян зросли більш ніж на 0,5 мільярда гривень, передає «Комерсант Український» із посиланням на Міністерство фінансів України.
Національний фінансовий регулятор — НБУ — також підтверджує: в Україні стрімко зростає обсяг облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), якими володіють фізичні особи. За період із січня 2022 року до серпня 2025 року цей показник збільшився з 25,1 млрд грн до 100,2 млрд грн, тобто більш ніж у чотири рази.
Динаміка зростання вималювалася наступна:
- Січень 2022 року — 25,1 млрд грн
- Січень 2023 року — 30,2 млрд грн
- Січень 2024 року — 52,2 млрд грн
- Січень 2025 року — 78,5 млрд грн
- Серпень 2025 року — 100,2 млрд грн
Таким чином, лише за останні пів року обсяг інвестицій населення в держоблігації зріс на понад 21 млрд грн.
У Міністерстві фінансів зазначають, що популярність ОВДП серед українців зростає завдяки привабливій дохідності, відсутності оподаткування прибутку, а також простоті купівлі через банки та мобільні застосунки. Крім того, придбання державних облігацій розглядається як внесок у фінансову стійкість країни під час війни.
У профільному міністерстві пояснюють: залучення коштів громадян до фінансування бюджету через ОВДП — це win-win стратегія: інвестори отримують гарантований прибуток, держава — стабільне джерело фінансування.
За прогнозами експертів, якщо нинішня динаміка збережеться, до кінця 2025 року обсяг ОВДП у власності фізичних осіб може перевищити 110 млрд грн.
Читайте також: Українські облігації рвонули вгору на тлі заяв про зустріч Трампа й Путіна
Обсяг ОВДП на ринку сягнув 1,88 трлн грн: хто найбільші власники
Станом на 14 серпня 2025 року загальний обсяг облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) в обігу в Україні становить 1,876 трлн грн, свідчать дані Міністерства фінансів та НБУ.
Лідером за обсягом інвестицій залишаються банки, на балансі яких знаходиться 882 млрд грн ОВДП. На другому місці — Національний банк України із портфелем у 671,02 млрд грн. Третю позицію займають юридичні особи, які володіють держоблігаціями на 184,04 млрд грн.
Фізичні особи за останні роки значно збільшили свою присутність на ринку.
Інші категорії власників розподілилися так:
- нерезиденти — 19,48 млрд грн;
- територіальні громади — 0,47 млрд грн;
- страхові компанії — 19,46 млрд грн.
Переважна більшість облігацій номінована у гривні, що відповідає стратегії уряду зі зменшення валютних ризиків. Частка ОВДП у євро та доларах США значно менша, але залишається важливим інструментом для залучення валютних ресурсів.
Фінансові аналітики зазначають, що зростання інтересу до ОВДП серед населення та бізнесу свідчить про зміцнення довіри до внутрішнього ринку запозичень.
Розширення бази інвесторів — позитивний сигнал для державних фінансів. Це дозволяє залучати стабільні внутрішні ресурси без надмірної залежності від зовнішніх кредиторів.
У Мінфіні очікують, що інтерес до ОВДП збережеться завдяки привабливим ставкам, пільговому оподаткуванню та зручності купівлі через банки та онлайн-застосунки. За оцінками експертів, до кінця 2025 року обсяг ринку може перевищити 1,95 трлн грн.
Що таке ОВДП і чому до них зростає цікавість і довіра
Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) — це цінні папери, які випускає держава для залучення коштів до бюджету. Вони гарантуються урядом України, що робить ризик їх неповернення мінімальним. У 2025 році дохідність гривневих випусків ОВДП часто перевищує ставки за банківськими депозитами, сягаючи в середньому 14 –18% річних. До того ж фізичні особи звільняються від сплати податку на доходи та військового збору, що підвищує реальну прибутковість. ОВДП доступні у трьох валютах — гривні, доларах США та євро, а строк їх обігу варіюється від трьох місяців до шести років.
Як обрати посередника та підготуватися до купівлі
Купівля ОВДП для фізичної особи здійснюється лише через уповноваженого посередника — банк або ліцензовану інвестиційну компанію. У 2025 році серед найактивніших гравців на цьому ринку — ПриватБанк, Ощадбанк, Укргазбанк, ПУМБ, Райффайзен Банк, Sense Bank, а також брокери ICU, Dragon Capital, УНІВЕР, Freedom Finance. При виборі посередника варто звертати увагу на розмір комісій за купівлю та зберігання цінних паперів, а також на мінімальну суму входу, яка зазвичай стартує від 50 тис. грн, хоча деякі брокери працюють із меншими обсягами.
Необхідні рахунки та документи
Для інвестування в ОВДП потрібно відкрити інвестиційний рахунок у цінних паперах та депозитарний рахунок для їх зберігання. Зазвичай ці послуги надає сам банк або брокер. Для відкриття рахунків потрібні паспорт чи ID-картка, ідентифікаційний код та підписаний договір із посередником.
Вибір випуску та проведення операції
Міністерство фінансів України щотижня проводить аукціони з розміщення нових ОВДП. Інформацію про доступні серії можна знайти на офіційному сайті Мінфіну, у посередників або на фінансових порталах. Інвестор обирає випуск за строком погашення, валютою та дохідністю. Наприклад, у серпні 2025 року гривневі річні облігації дають близько 15,5% річних, доларові на півтора року — 4,5%, а єврові на два роки — 3%.
Після вибору інвестор переказує кошти на свій інвестиційний рахунок у відповідній валюті та оформлює заявку на купівлю. Папери зараховуються на депозитарний рахунок, а відсоткові виплати надходять згідно з графіком — раз на пів року або при погашенні, залежно від умов конкретного випуску.
Дохідність та оподаткування
Ключова перевага ОВДП для фізичних осіб — відсутність оподаткування відсотків. Наприклад, при купівлі гривневих облігацій на 100 тис. грн під 15,5% річних через рік інвестор отримає 115,5 тис. грн без жодних податкових відрахувань.
Переваги та обмеження ОВДП
Облігації приваблюють надійністю, фіксованим доходом і відсутністю податків. Вони доступні в різних валютах, що дозволяє захистити капітал від девальвації. Разом із тим інвестору потрібен брокерський рахунок, а мінімальна сума інвестицій часто вища, ніж для банківських депозитів. У валютних випусках дохідність зазвичай нижча, ніж у гривневих.
Читайте нас у Telegram: головні новини коротко
