Інвестиційний бум у Європі: трейдери обирають європейські активи замість американських
31 Березня 09:36
Європейські ринки переживають інвестиційний бум на тлі зростання економічної незалежності регіону від США. Інвестори переорієнтовуються з американських активів на європейські, що отримало назву MEGA-трейдів (Make Europe Great Again), як протиставлення американським MAGA-трейдам. Про це пише Reuters, передає «Комерсант Український».
Одним із найпривабливіших напрямків для інвестицій після російського повномасштабного вторгнення в Україну залишається оборонний сектор. А заяви представників США на Мюнхенській конференції про те, що Європа тепер сама відповідальна за власну безпеку, лише надали зростанню “оборонки” другого подиху. Акції європейських аерокосмічних та оборонних компаній зросли на 33% з початку року, а їхні коефіцієнти оцінки перевершили американських конкурентів, пише видання.
Rheinmetall дорожчий за Ferrari
Особливо вражаючим є випадок німецького виробника танків Rheinmetall, який у березні тимчасово став дорожчим за Ferrari. Акції Rheinmetall торгувалися з коефіцієнтом 44 до очікуваного прибутку, що підкреслює готовність інвесторів платити премію за доступ до довгострокового тренду зростання оборонного сектору.
Цей безпрецедентний випадок свідчить про кардинальну зміну в настроях інвесторів, які раніше віддавали перевагу люксовим брендам та технологічним компаніям, а тепер масово інвестують у компанії оборонного сектору, очікуючи їхнього стабільного зростання протягом наступних років.
Озброєння в кредит – позитив для інвесторів
Брюссель планує мобілізувати до 800 мільярдів євро на переозброєння, а Німеччина оголосила про значне збільшення військових витрат. Середньорічне зростання прибутку оборонних компаній до 2028 року має скласти від 8% для BAE до 32% для Rheinmetall, за оцінками Citi.
Крім безпосередньо зброї, інвестори звертають увагу на суміжні сектори – логістику, комунікації та інфраструктуру. Показовим прикладом є стрімке зростання акцій франко-британського супутникового оператора Eutelsat на 260% після повідомлень про можливу заміну Starlink Ілона Маска в забезпеченні інтернет-доступу Україні.
Як йдеться у статті, в секторі облігацій спостерігається розширення пулу цінних паперів з рейтингом ААА, що підтримує статус євро як резервної валюти. Німеччина планує додатково випустити боргові зобов’язання на понад трильйон євро для фінансування інфраструктурних та оборонних проєктів.
ЄС також планує спільно позичити до 150 мільярдів євро для підтримки збільшення оборонних витрат країн-членів (програма SAFE), що свідчить про трансформацію блоку в більш постійного позичальника.
Читайте нас у Telegram: головні новини коротко
Банківський сектор і біржі
Європейські банки демонструють найкращу квартальну динаміку з 2020 року, зростаючи на 26% з початку року. За оцінками Berenberg, економіка Німеччини повинна зрости приблизно на 1,4% у 2026 та 2027 роках після майже чотирьох років стагнації.
Іспанські та італійські біржові індекси значно дешевші, ніж у основній Європі, що створює потенціал для зростання, вважають автори статті. Південноєвропейські акції також менш схильні до впливу американських тарифів, ніж німецькі чи французькі, і мають велику експозицію до банківського сектора.
Енергетика
Європейський курс на енергетичну незалежність, розпочатий у 2022 році, продовжується, що приносить користь компаніям відновлюваної енергетики. Європейська Комісія представила План дій щодо прискорення дозволів для проєктів відновлюваної енергетики та збільшення державної допомоги чистим галузям.
Сонячна генерація забезпечила 11% електроенергії ЄС у 2024 році порівняно з 9,3% у 2023 році, випередивши вугілля. Акції європейських комунальних підприємств Iberdola, Endesa та Enel зросли на 7-16% з початку року.
Резюме
Тож, курс на озброєння очікувано надає поштовху як спільній європейській економіці, так і окремим стагнуючим національним економікам ЄС. У поєднанні з непрогнозованою економічною політикою Трампа у Євросоюзу є непогані шанси перетягнути на себе значну частину коштів інвесторів, які раніше осідали в США. І Європа вже робить це.
Читайте нас у Telegram: головні новини коротко
