Инвестиционный бум: население вложило 100 млрд грн в государственные облигации

15 августа 21:38

ИНФОГРАФИКА

Инвестиции украинцев в ОВГЗ достигли рекордных 100 миллиардов гривен. Только за последние сутки вложения граждан выросли более чем на 0,5 миллиарда гривен, передает «Коммерсант Украинский» со ссылкой на Министерство финансов Украины.

Национальный финансовый регулятор — НБУ — также подтверждает: в Украине стремительно растет объем облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ), которыми владеют физические лица. За период с января 2022 года по август 2025 года этот показатель увеличился с 25,1 млрд грн до 100,2 млрд грн, то есть более чем в четыре раза.

Динамика роста вырисовалась следующая:

Январь 2022 года — 25,1 млрд грн
Январь 2023 года — 30,2 млрд грн
Январь 2024 года — 52,2 млрд грн
Январь 2025 года — 78,5 млрд грн
Август 2025 года — 100,2 млрд грн

Таким образом, только за последние полгода объем инвестиций населения в гособлигации вырос более чем на 21 млрд грн.

В Министерстве финансов отмечают, что популярность ОВГЗ среди украинцев растет благодаря привлекательной доходности, отсутствию налогообложения прибыли, а также простоте покупки через банки и мобильные приложения. Кроме того, приобретение государственных облигаций рассматривается как вклад в финансовую устойчивость страны во время войны.

В профильном министерстве объясняют: привлечение средств граждан к финансированию бюджета через ОВГЗ — это win-win стратегия: инвесторы получают гарантированную прибыль, государство — стабильный источник финансирования.

По прогнозам экспертов, если нынешняя динамика сохранится, к концу 2025 года объем ОВГЗ в собственности физических лиц может превысить 110 млрд грн.

Объем ОВГЗ на рынке достиг 1,88 трлн грн: кто крупнейшие владельцы

По состоянию на 14 августа 2025 года общий объем облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) в обращении в Украине составляет 1,876 трлн грн, свидетельствуют данные Министерства финансов и НБУ.

Лидером по объему инвестиций остаются банки, на балансе которых находится 882 млрд грн ОВГЗ. На втором месте — Национальный банк Украины с портфелем в 671,02 млрд грн. Третью позицию занимают юридические лица, которые владеют гособлигациями на 184,04 млрд грн.

Физические лица за последние годы значительно увеличили свое присутствие на рынке.

Другие категории владельцев распределились так:

нерезиденты — 19,48 млрд грн;
территориальные общины — 0,47 млрд грн;
страховые компании — 19,46 млрд грн.

Подавляющее большинство облигаций номинировано в гривне, что соответствует стратегии правительства по уменьшению валютных рисков. Доля ОВГЗ в евро и долларах США значительно меньше, но остается важным инструментом для привлечения валютных ресурсов.

Финансовые аналитики отмечают, что рост интереса к ОВГЗ среди населения и бизнеса свидетельствует об укреплении доверия к внутреннему рынку заимствований.

Расширение базы инвесторов — позитивный сигнал для государственных финансов. Это позволяет привлекать стабильные внутренние ресурсы без чрезмерной зависимости от внешних кредиторов.

В Минфине ожидают, что интерес к ОВГЗ сохранится благодаря привлекательным ставкам, льготному налогообложению и удобству покупки через банки и онлайн-приложения. По оценкам экспертов, к концу 2025 года объем рынка может превысить 1,95 трлн грн.

Что такое ОВГЗ и почему к ним растет интерес и доверие

Облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) — это ценные бумаги, которые выпускает государство для привлечения средств в бюджет. Они гарантируются правительством Украины, что делает риск их невозврата минимальным. В 2025 году доходность гривневых выпусков ОВГЗ часто превышает ставки по банковским депозитам, достигая в среднем 14-18% годовых. К тому же физические лица освобождаются от уплаты налога на доходы и военного сбора, что повышает реальную доходность. ОВГЗ доступны в трех валютах — гривне, долларах США и евро, а срок их обращения варьируется от трех месяцев до шести лет.

Как выбрать посредника и подготовиться к покупке

Покупка ОВГЗ для физического лица осуществляется только через уполномоченного посредника — банк или лицензированную инвестиционную компанию. В 2025 году среди самых активных игроков на этом рынке — ПриватБанк, Ощадбанк, Укргазбанк, ПУМБ, Райффайзен Банк, Sense Bank, а также брокеры ICU, Dragon Capital, УНИВЕР, Freedom Finance. При выборе посредника стоит обращать внимание на размер комиссий за покупку и хранение ценных бумаг, а также на минимальную сумму входа, которая обычно стартует от 50 тыс. грн, хотя некоторые брокеры работают с меньшими объемами.

Необходимые счета и документы

Для инвестирования в ОВГЗ нужно открыть инвестиционный счет в ценных бумагах и депозитарный счет для их хранения. Обычно эти услуги предоставляет сам банк или брокер. Для открытия счетов нужны паспорт или ID-карта, идентификационный код и подписанный договор с посредником.

Выбор выпуска и проведение операции

Министерство финансов Украины еженедельно проводит аукционы по размещению новых ОВГЗ. Информацию о доступных сериях можно найти на официальном сайте Минфина, у посредников или на финансовых порталах. Инвестор выбирает выпуск по сроку погашения, валюте и доходности. Например, в августе 2025 года гривневые годовые облигации дают около 15,5% годовых, долларовые на полтора года — 4,5%, а евровые на два года — 3%.

После выбора инвестор переводит средства на свой инвестиционный счет в соответствующей валюте и оформляет заявку на покупку. Бумаги зачисляются на депозитарный счет, а процентные выплаты поступают согласно графику — раз в полгода или при погашении, в зависимости от условий конкретного выпуска.

Доходность и налогообложение

Ключевое преимущество ОВГЗ для физических лиц — отсутствие налогообложения процентов. Например, при покупке гривневых облигаций на 100 тыс. грн под 15,5% годовых через год инвестор получит 115,5 тыс. грн без каких-либо налоговых отчислений.

Преимущества и ограничения ОВГЗ

Облигации привлекают надежностью, фиксированным доходом и отсутствием налогов. Они доступны в разных валютах, что позволяет защитить капитал от девальвации. Вместе с тем инвестору нужен брокерский счет, а минимальная сумма инвестиций часто выше, чем для банковских депозитов. В валютных выпусках доходность обычно ниже, чем в гривневых.

Читайте нас у Telegram: головні новини коротко

Мандровська Олександра

Редактор