Україна завершила реструктуризацію ВВП-варантів 2015 року: що це означає для боргу і бюджету
25 Грудня 21:23
Україна 24 грудня оголосила про завершення операції з реструктуризації так званих ВВП-варантів, випущених у 2015 році, на загальну суму 2,635 млрд доларів. У Міністерстві фінансів повідомили, що операцію підтримали понад 99% інвесторів, а всі відповідні деривативи було анульовано, передає «Комерсант Український».
Що таке ВВП-варанти
ВВП-варанти — це боргові інструменти, прив’язані до темпів економічного зростання. Вони були запроваджені після боргової кризи 2015 року і передбачали, що у разі швидкого відновлення економіки Україна мала б здійснювати значні виплати інвесторам.
Згідно з новими умовами, власники варантів отримали державні облігації: папери серії C з погашенням у 2032 році на суму 3,497 млрд доларів, а також облігації серії B з погашенням у 2030 та 2034 роках на відносно невеликі суми. В обмін усі ВВП-варанти було остаточно списано.
Що кажуть у Міністерстві фінансів
У Міністерстві фінансів пояснюють, що ця угода має знизити бюджетні ризики та зробити державні фінанси більш передбачуваними в умовах повномасштабної війни з росією. За оцінками відомства, без реструктуризації виплати за ВВП-варантами у 2025–2041 роках могли б становити від 6 до 20 млрд доларів — залежно від темпів економічного зростання.
Досягнута домовленість також є важливою з точки зору співпраці з Міжнародним валютним фондом. У Мінфіні зазначають, що реструктуризація відповідає борговим цілям України в межах програми МВФ і була узгоджена з очікуваннями групи офіційних кредиторів.
Операція стала ще одним елементом ширшої стратегії з управління державним боргом під час війни. Раніше міжнародні рейтингові агентства, зокрема Fitch, сигналізували про покращення оцінок платоспроможності України на тлі домовленостей із кредиторами.
Юридичним радником уряду в цій угоді виступала компанія White & Case, фінансовим радником — Rothschild & Co. В уряді наголошують, що подальша боргова політика залежатиме як від перебігу війни, так і від темпів відновлення економіки після неї.
