Инвестиционный бум в Европе: трейдеры выбирают европейские активы вместо американских
31 марта 09:36
Европейские рынки переживают инвестиционный бум на фоне роста экономической независимости региона от США. Инвесторы переориентируются с американских активов на европейские, что получило название MEGA-трейдов (Make Europe Great Again), как противопоставление американским MAGA-трейдам. Об этом пишет Reuters, передает «Коммерсант Украинский».
Одним из самых привлекательных направлений для инвестиций после российского полномасштабного вторжения в Украину остается оборонный сектор. А заявления представителей США на Мюнхенской конференции о том, что Европа теперь сама ответственна за собственную безопасность, лишь придали росту «оборонки» второе дыхание. Акции европейских аэрокосмических и оборонных компаний выросли на 33% с начала года, а их коэффициенты оценки превзошли американских конкурентов, пишет издание.
Rheinmetall дороже Ferrari
Особенно впечатляющим является случай немецкого производителя танков Rheinmetall, который в марте временно стал дороже Ferrari. Акции Rheinmetall торговались с коэффициентом 44 к ожидаемой прибыли, что подчеркивает готовность инвесторов платить премию за доступ к долгосрочному тренду роста оборонного сектора.
Этот беспрецедентный случай свидетельствует о кардинальном изменении в настроениях инвесторов, которые ранее отдавали предпочтение люксовым брендам и технологическим компаниям, а теперь массово инвестируют в компании оборонного сектора, ожидая их стабильного роста в течение следующих лет.
Вооружение в кредит — позитив для инвесторов
Брюссель планирует мобилизовать до 800 миллиардов евро на перевооружение, а Германия объявила о значительном увеличении военных расходов. Среднегодовой рост прибыли оборонных компаний к 2028 году должен составить от 8% для BAE до 32% для Rheinmetall, по оценкам Citi.
Кроме непосредственно оружия, инвесторы обращают внимание на смежные секторы — логистику, коммуникации и инфраструктуру. Показательным примером является стремительный рост акций франко-британского спутникового оператора Eutelsat на 260% после сообщений о возможной замене Starlink Илона Маска в обеспечении интернет-доступа Украине.
Как говорится в статье, в секторе облигаций наблюдается расширение пула ценных бумаг с рейтингом ААА, что поддерживает статус евро как резервной валюты. Германия планирует дополнительно выпустить долговые обязательства на более чем триллион евро для финансирования инфраструктурных и оборонных проектов.
ЕС также планирует совместно одолжить до 150 миллиардов евро для поддержки увеличения оборонных расходов стран-членов (программа SAFE), что свидетельствует о трансформации блока в более постоянного заемщика.
Читайте нас у Telegram: головні новини коротко
Банковский сектор и биржи
Европейские банки демонстрируют лучшую квартальную динамику с 2020 года, растут на 26% с начала года. По оценкам Berenberg, экономика Германии должна вырасти примерно на 1,4% в 2026 и 2027 годах после почти четырех лет стагнации.
Испанские и итальянские биржевые индексы значительно дешевле, чем в основной Европе, что создает потенциал для роста, считают авторы статьи. Южноевропейские акции также менее подвержены влиянию американских тарифов, чем немецкие или французские, и имеют большую экспозицию к банковскому сектору.
Энергетика
Европейский курс на энергетическую независимость, начатый в 2022 году, продолжается, что приносит пользу компаниям возобновляемой энергетики. Европейская Комиссия представила План действий по ускорению разрешений для проектов возобновляемой энергетики и увеличение государственной помощи чистым отраслям.
Солнечная генерация обеспечила 11% электроэнергии ЕС в 2024 году по сравнению с 9,3% в 2023 году, опередив уголь. Акции европейских коммунальных предприятий Iberdola, Endesa и Enel выросли на 7-16% с начала года.
Резюме
Поэтому, курс на вооружение ожидаемо дает толчок как общей европейской экономике, так и отдельным стагнирующим национальным экономикам ЕС. В сочетании с непрогнозируемой экономической политикой Трампа у Евросоюза есть неплохие шансы перетянуть на себя значительную часть средств инвесторов, которые ранее оседали в США. И Европа уже делает это.
Читайте нас у Telegram: головні новини коротко
