Украина завершила реструктуризацию ВВП-варрантов 2015 года: что это значит для долга и бюджета
25 декабря 21:23
Украина 24 декабря объявила о завершении операции по реструктуризации так называемых ВВП-варрантов, выпущенных в 2015 году, на общую сумму 2,635 млрд долларов. В Министерстве финансов сообщили, что операцию поддержали более 99% инвесторов, а все соответствующие деривативы были аннулированы, передает «Коммерсант Украинский».
Что такое ВВП-варранты
ВВП-варранты — это долговые инструменты, привязанные к темпам экономического роста. Они были введены после долгового кризиса 2015 года и предусматривали, что в случае быстрого восстановления экономики Украина должна осуществлять значительные выплаты инвесторам.
Согласно новым условиям, владельцы варрантов получили государственные облигации: бумаги серии C с погашением в 2032 году на сумму 3,497 млрд долларов, а также облигации серии B с погашением в 2030 и 2034 годах на относительно небольшие суммы. В обмен все ВВП-варранты были окончательно списаны.
Что говорят в Министерстве финансов
В Министерстве финансов объясняют, что это соглашение должно снизить бюджетные риски и сделать государственные финансы более предсказуемыми в условиях полномасштабной войны с Россией. По оценкам ведомства, без реструктуризации выплаты по ВВП-варрантам в 2025-2041 годах могли бы составить от 6 до 20 млрд долларов — в зависимости от темпов экономического роста.
Достигнутая договоренность также является важной с точки зрения сотрудничества с Международным валютным фондом. В Минфине отмечают, что реструктуризация соответствует долговым целям Украины в рамках программы МВФ и была согласована с ожиданиями группы официальных кредиторов.
Операция стала еще одним элементом более широкой стратегии по управлению государственным долгом во время войны. Ранее международные рейтинговые агентства, в частности Fitch, сигнализировали об улучшении оценок платежеспособности Украины на фоне договоренностей с кредиторами.
Юридическим советником правительства в этой сделке выступала компания White & Case, финансовым советником — Rothschild & Co. В правительстве отмечают, что дальнейшая долговая политика будет зависеть как от хода войны, так и от темпов восстановления экономики после нее.
