В какой валюте хранить собственные средства в ближайшие месяцы: советы банкира

9 апреля 2025 13:39

В ближайшие 3 месяца Нацбанк будет держать руку на пульсе и в случае необходимости, может и в дальнейшем применять монетарные механизмы, чтобы минимизировать инфляцию и укрепить гривну. Такое мнение высказал Сергей Мамедов, вице-президент Ассоциации украинских банков, председатель правления ГЛОБУС БАНКА, информирует Коммерсант украинский «Коммерсант Украинский» .

Вместе с тем, как утверждает банкир, своевременно принятые монетарные изменения (в частности декабрьское, февральское и мартовское увеличение учетной ставки с 13% до 15,5%) уже существенно ослабили инфляционную «петлю» и остановили рост потребительских цен, поэтому сейчас опасения за судьбу гривны существенно уменьшились.

«Курс гривны длительное время является стабильным, поэтому констатируем, что и «температура» на валютном рынке заметно спала, а текущие курсовые колебания являются незначительными и неугрожающими», — аргументировал эксперт.

На его взгляд, в ближайшие месяцы самая большая угроза, с которой может столкнуться страна, заключается в состоянии экономической и военной неопределенности с уязвимостью к вражеским разрушительным информационным операциям.

«Граждан волнует главный вопрос: «Что будет дальше: война, прекращение огня, замирение, выборы… что именно?». А отсутствие ответа заставляет украинцев беспокоиться о том, как не потерять собственные сбережения. В информационной «потасовке» страхи имеют способность только усиливаться, ведь часто эмоции берут верх над рацио. Однако несмотря на информационную «непогоду» и объективные признаки военной и экономической неопределенности, сейчас у граждан есть достаточно возможностей для того, чтобы обезопасить свои средства от обесценивания», — подчеркнул специалист.

Сергей Мамедов дал несколько советов, как грамотно распорядиться «свободными» средствами в ближайшие 3 месяца.

Учитывая принятые монетарные меры НБУ по преодолению инфляции и укреплению гривны, во втором квартале максимально инфляция составит от 3% до 4,5%. То есть, чтобы сохранить имеющиеся средства, доходность от их вложения должна как минимум перекрыть инфляцию (в зависимости от обстоятельств НБУ потенциально может поднять учетную ставку до 16-16,5%; однако такая коррекция фактически сделает невозможным резкие изменения валютных курсов).
Ситуация на валютном рынке будет оставаться относительно стабильной из-за эффективной монетарной политики НБУ, направленной на укрепление национальной валюты. Ожидается, что колебания курса американской валюты в течение следующих 3 месяцев будет достаточно умеренным. Вполне возможно, что до конца июня рост курса доллара не превысит 1-3% — то есть официальный курс будет колебаться в пределах 41,8-42,8 грн/$. Следовательно, покупка долларов США не станет панацеей для того, чтобы сохранить средства от обесценивания.
Стоимость евро стоит рассматривать в паре торгов с долларом: учитывая мировые тенденции незначительного укрепления европейской валюты, соотношение курса доллара к евро останется относительно постоянным: 1 доллар = 0,9-0,95 евро. То есть разница между стоимостью валют не превысит 10%. И предпосылок для того, чтобы курс евро ушел «в отрыв» почти нет. Таким образом, покупка евро может лишь стать «индексацией» состояния, однако вряд ли текущие «укрощенные» курсы удовлетворят граждан, надеющихся вследствие приобретения евро значительно увеличить собственный доход.
Нацбанк создал условия для поощрения развития депозитов: с 4 апреля ставка по 3-месячным депозитным сертификатам, на основе которой формируется доходность гривневых вкладов, выросла до 19%. Поэтому с апреля начинается период самых высоких ставок по всем разновидностям гривневых вкладов, который продлится, как минимум, до конца июня.
Для принятия решения о размещении средств на гривневых вкладах следует сопоставить его с собственными тактическими и стратегическими целями. Если гражданин хочет «перестраховаться» на случай возможных неожиданных обстоятельств и не зависеть от срока размещения средств, то ему подойдут вклады сроком 3-6 мес. и 6-9 мес.
Чтобы выбрать нужный депозит, стоит обратить внимание на предлагаемую (ожидаемую) доходность. Так ультракороткие депозиты со сроком размещения средств от 3 мес. до 6 мес. могут дать доход в среднем 13-13,5% годовых, средние ставки по вкладам на 6-9 мес. будут колебаться в диапазоне 13,5-14,5%, средняя доходность вкладов на 9-12 мес. может принести доход в 13-13,5% годовых, асредние ставки по вкладам на 1 год и дольше будут колебаться в диапазоне 13-13,5%, однако максимально вырастут до 16-17% годовых.
С учетом налоговых платежей, суммарно составляющих 23% от полученной прибыли, «на руки» гражданин получит от 9,5% до 12% от заявленной доходности вкладов. То есть, привлекательность размещения свободных средств на гривневых вкладах достигнет своего пика, ведь полученный доход не только покроет возможную инфляцию, но и даст возможность получить чистую прибыль.
Стоит помнить, что во втором полугодии уровень инфляции начнет постепенно снижаться, а в конце года он вероятно опустится ниже 10% (в годовом измерении). Соответственно регулятор может начать «обратное движение», медленно снижая учетную ставку и корректируя ставку по 3-месячным депозитным сертификатам. Итак, со второго полугодия возможно постепенное снижение доходности гривневых депозитов.
Учитывая стремительный рост мировых цен на золото, альтернативным надежным инструментом для сохранения средств от обесценивания может стать приобретение золотых слитков (наиболее востребованными являются слитки весом 50-100 граммов). В то же время следует помнить, что этот инструмент направлен на долгосрочную перспективу и его следует использовать именно для сохранения состояния, а не ситуативного заработка.

«Во втором квартале жизнь каждого украинца прямо и косвенно будет зависеть от ряда военных и экономических факторов, таких, как ход войны, нанесенный ущерб в результате военных действий и обстрелов, поиска пути к миру, а также общего развития экономики, инфляции, личного дохода и тому подобное. Конечно, в эти непростые месяцы стоит сохранить выдержку, «холодный ум», чтобы, как минимум, не потерять то, что имеешь», — подытожил Сергей Мамедов.

Справка от Центра экономических исследований и прогнозирования «Финансовый пульс»

За 5 лет стоимость золота в гривневом эквиваленте выросла почти в 3 раза

С 01.04.2020 по 01.04.2025 стоимость 1 тройской унции золота (31,10348 грамм) выросла по учетной цене НБУ в гривне почти в 3 раза: с 44,3 тыс. грн до 129,2 тыс. грн. В долларовом эквиваленте по курсу НБУ стоимость золота выросла почти в 2 раза: с $1,604 тыс. до $3,118 тыс.

Динамика стоимости 1 тройской унции золота на Лондонской бирже (в долларах США) за этот период была очень похожей: рост в 1,98 раза — с $1,576 тыс. до $3,134 тыс.

При этом за этот период по курсу НБУ гривна просела относительно доллара в 1,5 раза — с 27,63 грн/$ до 41,42 грн/$.

За 10 лет (с 01.04.2015 по 01.04.2025) по учетной цене НБУ в гривне стоимость 1 тройской унции золота выросла в 4,6 раза: с 27,84 тыс. грн до 129,2 тыс. грн. Стоимость в долларовом эквиваленте по курсу НБУ выросла в 2,6 раза — с $1,187 тыс. до $3,118 тыс. Динамика стоимости 1 тройской унции золота на Лондонской бирже (в долларах США) за этот период была практически идентичной: рост в 2,6 раза — с $1,197 тыс. до $3,134 тыс.

При этом за этот период по курсу НБУ гривна просела относительно доллара в 1,8 раза: с 23,45 грн/$ до 41,42 грн/$.

Тенденция к росту стоимости золота наблюдается практически на протяжении всего исследуемого периода, кроме 01.04.2018-01.04.2019. Наиболее стремительный рост стоимости золота как в гривне, так и в долларах США, наблюдался в период с 01.04.2024 по 01.04.2025: стоимость тройской унции увеличилась в 1,5 раза в гривневом эквиваленте и в 1,4 раза в долларовом эквиваленте.

Стоимость золота в Украине с начала полномасштабного вторжения

С 01.04.2022 по 01.04.2023 рост золота в гривневом эквиваленте по курсу НБУ составил 27%.

С 01.04.2023 по 01.04.2024 рост составил 20%.

С 01.04.2024 по 01.04.2025 рост составил 50%.

То есть за 3 года стоимость золота в гривневом эквиваленте увеличилась почти на 100%.

В настоящее время золото напрямую не привязано ни к одной валюте. Его стоимость формируется на основе объема предложения и спроса на рынке (спрос зависит от потребностей промышленности, ювелирной отрасли, инвесторов и т.д.).

Традиционно золото считается «безопасным активом» и используется для страхования от рисков в долгосрочной перспективе. Но из-за геополитической нестабильности существует вероятность его заметного роста в дальнейшем, в том числе и из-за новой таможенной политики США. Прогнозируется, что в период с 01.04.2025 по 01.04.2026 рост цен на золото может составить 10%-12%.

Главный вывод: покупка золота является эффективным инструментом долгосрочного финансирования. Динамика увеличения его стоимости позволяет не только сохранить средства от инфляции, но и получить ощутимую прибыль.

Справка: АО «КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК «ГЛОБУС» (ГЛОБУС БАНК) основан в 2007 году. По состоянию на июль 2024 года региональная сеть насчитывает 32 отделения в т.ч. 29 входят в объединенную сеть Power Banking, что позволяет работать в условиях отсутствия света.

Віра Захарова

Редактор