Чистые активы банков растут: какие факторы поддерживают этот тренд
18 ноября 22:46
Объем чистых активов банков по итогам III квартала показал умеренный, но устойчивый рост: 2,7% по сравнению с предыдущим кварталом и 13,3% в годовом измерении. Об этом сообщает «Коммерсант Украинский» со ссылкой на Обзор банковского сектора за ноябрь 2025 года от Национального банка Украины (НБУ).
Три квартала подряд прирост сектора обеспечивается прежде всего активным кредитованием: в III квартале объемы чистых кредитов выросли на 8,0% кв/кв и на 26,5% г/г. Параллельно произошли изменения в структуре инвестиционных портфелей банков. Впервые с начала года заметно наращен собственный портфель ОВГЗ, тогда как объемы депозитных сертификатов НБУ сократились.
Динамика инвестиций: ОВГЗ вместо депозитных сертификатов
В ответ на возросшее предложение государственных ценных бумаг правительством банки нарастили портфель ОВГЗ: 5,6% за квартал и 12,6% за год. Это свидетельствует о возвращении интереса к бумагам государства как к относительно безопасному инструменту с приемлемой доходностью. Зато объемы депозитных сертификатов Нацбанка за III квартал сократились на 7,8% (хотя в годовом измерении показатель все еще рос на 7,0% г/г). Для рынка это сигнал о постепенной ротации ликвидности из инструментов центрального банка в более рыночно ориентированные активы.
Гривневые кредиты бизнесу: рост с новыми драйверами
Чистые гривневые кредиты бизнеса остаются основным драйвером роста кредитного портфеля: 7,9% кв/кв и ускорение годового роста до 30,8% г/г. Частично это объясняется наращиванием задолженности отдельных государственных компаний, особенно в энергетическом секторе. Однако даже без учета кредитов госкомпаний портфель бизнес-кредитования вырос на 6,6% за квартал и 27,0% в годовом измерении — что подтверждает широкий спрос среди частных клиентов.
Кредиты малого и среднего бизнеса (МСП) также демонстрировали динамику: 7,7% кв/кв и 32,5% г/г. Однако доля МСП в общем портфеле за III квартал немного снизилась до 60,8%, что свидетельствует о более интенсивных темпах роста кредитов крупным заемщикам.
Возвращение интереса к валютному кредитованию
Портфель кредитов в иностранной валюте показал заметное оживление: 8,3% кв/кв и 11,8% г/г. Львиная доля роста пришлась на крупные и средние компании в агросекторе, пищевой промышленности и энергетике. Это означает, что экспортно ориентированные отрасли и те компании, которые оценивают свои доходы в иностранной валюте, активнее используют внешнее или валютированное внутреннее кредитование для расширения производства и обновления капитала.
Банковские группы: кто лидирует в кредитовании
Кредитный портфель рос у всех групп банков, быстрее всего — у государственных: 8,4% кв/кв и 36,3% г/г. Основным драйвером для госбанков стали займы государственным корпорациям, прежде всего в энергетике. Если исключить кредиты госкомпаний, то лидером по темпам прироста стал сектор иностранных банков: 8,2% кв/кв и 26,2% г/г. Это подтверждает, что иностранные кредиторы активно восстанавливают позиции на рынке корпоративного кредитования.
Срочная структура: долгосрочные инвестиции набирают вес
Прирост кредитов сроком до трех лет составил 8,8% кв/кв и 23,2% г/г. В то же время долгосрочные кредиты на капитальные инвестиции росли быстрее — 59,8% г/г (6,7% кв/кв). Доля долгосрочных кредитов в чистом гривневом портфеле бизнеса за год увеличилась на 4,6 п.п. до 25,5%. Это важный знак: бизнес все больше инвестирует в модернизацию и расширение деятельности, рассматривая банковское кредитование как источник финансирования капитальных проектов.
Секторы с самым высоким спросом на кредиты
В III квартале наиболее активным спросом отличались оптовая торговля, финансовые услуги и машиностроение. В годовом измерении лидерами роста стали сельское хозяйство, торговля, машиностроение, энергетика и пищевая промышленность. Такая картина соответствует общеэкономическим приоритетам: потребность в обновлении производственных цепочек, увеличении экспорта и энергетической трансформации.
Доступные программы: смещение в сторону рыночного кредитования
Указатель, что рост происходит преимущественно за пределами государственной поддержки: чистые гривневые кредиты по программе «Доступные кредиты 5-7-9%» выросли всего на 1,5%, тогда как вне ее — на 11,4%. Доля субсидированных кредитов в гривневом портфеле бизнеса с начала года снизилась на 5,4 п. п. до 27,4%. В то же время объем льготных кредитов для оборонной промышленности достиг около 5 млрд грн.
Читайте также: Финансовая архитектура Украины-2025: банковские карты вытесняют наличные
Розничное кредитование: рост, но с рычагом риска
Чистые гривневые кредиты населению ускорили рост до 8,5% кв/кв, хотя годовой темп замедлился до 32,9%. Портфель и в дальнейшем доминируют необеспеченные займы. Лидерами по приросту стали частные банки и ПриватБанк (9,7% и 6,3% кв/кв соответственно), их суммарная доля в портфеле выросла до 55,0%. Ипотека активизировалась (10,7% кв/кв), ее доля в портфеле достигла 13,4%, главным образом за счет программ типа «еОселя». Автокредитование также ускорилось (9,5% кв/кв).
Смотрите нас в YouTube: важные темы – без цензуры
Качество портфеля улучшается — NPL падает
Улучшение качества кредитного портфеля продолжилось: доля неработающих кредитов (NPL) снизилась на 2,0 п. п. за квартал и на 7,3 п. п. за год до 25,0% — минимального уровня за последнее десятилетие. NPL бизнеса сокращались быстрее, чем у физлиц (32,5% vs 12,8%). Корпоративные дефолты по гривневым кредитам удерживаются на уровне ниже 3% — лучше докризисных показателей. Основными факторами снижения NPL стали наращивание новых качественных кредитов и списание задолженности, особенно в государственных и иностранных банках.
III квартал демонстрирует, что банковский сектор возвращает свою роль катализатора экономической активности: кредиты растут как по объему, так и по качеству. Однако рост требует балансировки: необходимо контролировать кредитные риски при одновременном обеспечении доступного финансирования для инвестиций. Перспективы зависят от макроэкономической стабильности, политики по работе с государственным долгом и дальнейшей динамики спроса в ключевых отраслях.
Читайте нас в Telegram: важные темы – без цензуры
