Чисті активи банків зростають: які фактори підтримують цей тренд
18 Листопада 22:46
Обсяг чистих активів банків за підсумками III кварталу показав помірне, але стійке зростання: +2,7% порівняно з попереднім кварталом та +13,3% у річному вимірі. Про це повідомляє «Комерсант Український» із посиланням на Огляд банківського сектору за листопад 2025 року від Національного банку України (НБУ).
Три квартали поспіль приріст сектору забезпечується насамперед активним кредитуванням: у III кварталі обсяги чистих кредитів зросли на 8,0% кв/кв і на 26,5% р/р. Паралельно відбулися зміни в структурі інвестиційних портфелів банків. Уперше з початку року помітно нарощено власний портфель ОВДП, тоді як обсяги депозитних сертифікатів НБУ скоротилися.
Динаміка інвестицій: ОВДП замість депозитних сертифікатів
У відповідь на збільшену пропозицію державних цінних паперів урядом банки наростили портфель ОВДП: +5,6% за квартал і +12,6% за рік. Це свідчить про повернення інтересу до паперів держави як до відносно безпечного інструменту з прийнятною дохідністю. Натомість обсяги депозитних сертифікатів Нацбанку за III квартал скоротилися на 7,8% (хоча в річному вимірі показник все ще ріс на 7,0% р/р). Для ринку це сигнал про поступову ротацію ліквідності з інструментів центрального банку в більш ринково орієнтовані активи.
Гривневі кредити бізнесу: зростання з новими драйверами
Чисті гривневі кредити бізнесу залишаються основним драйвером зростання кредитного портфеля: +7,9% кв/кв та прискорення річного зростання до +30,8% р/р. Частково це пояснюється нарощенням заборгованості окремих державних компаній, особливо в енергетичному секторі. Проте навіть без урахування кредитів держкомпаній портфель бізнес-кредитування виріс на 6,6% за квартал і 27,0% у річному вимірі — що підтверджує ширший попит серед приватних клієнтів.
Кредити малого та середнього бізнесу (МСП) також демонстрували динаміку: +7,7% кв/кв і +32,5% р/р. Однак частка МСП у загальному портфелі за III квартал трохи знизилася до 60,8%, що свідчить про інтенсивніші темпи зростання кредитів великим позичальникам.
Повернення інтересу до валютного кредитування
Портфель кредитів в іноземній валюті показав помітне пожвавлення: +8,3% кв/кв та +11,8% р/р. Левова частка зростання припала на великі та середні компанії в агросекторі, харчовій промисловості та енергетиці. Це означає, що експортно орієнтовані галузі та ті компанії, які оцінюють свої доходи в іноземній валюті, активніше використовують зовнішнє або валютоване внутрішнє кредитування для розширення виробництва та оновлення капіталу.
Банківські групи: хто лідирує в кредитуванні
Кредитний портфель зростав у всіх груп банків, найшвидше — у державних: +8,4% кв/кв та +36,3% р/р. Основним драйвером для держбанків стали позики державним корпораціям, насамперед в енергетиці. Якщо виключити кредити держкомпаній, то лідером за темпами приросту став сектор іноземних банків: +8,2% кв/кв та +26,2% р/р. Це підтверджує, що іноземні кредитори активно відновлюють позиції на ринку корпоративного кредитування.
Строкова структура: довгострокові інвестиції набирають вагу
Приріст кредитів терміном до трьох років становив 8,8% кв/кв та 23,2% р/р. Водночас довгострокові кредити на капітальні інвестиції зростали швидше — +59,8% р/р (6,7% кв/кв). Частка довгострокових кредитів у чистому гривневому портфелі бізнесу за рік збільшилась на 4,6 в.п. до 25,5%. Це важливий знак: бізнес все більше інвестує в модернізацію та розширення діяльності, розглядаючи банківське кредитування як джерело фінансування капітальних проєктів.
Сектори з найвищим попитом на кредити
У III кварталі найбільш активним попитом вирізнялися гуртова торгівля, фінансові послуги та машинобудування. У річному вимірі лідерами зростання стали сільське господарство, торгівля, машинобудування, енергетика та харчова промисловість. Така картина відповідає загальноекономічним пріоритетам: потреба в оновленні виробничих ланцюгів, збільшенні експорту та енергетичній трансформації.
Доступні програми: зсув у бік ринкового кредитування
Покажчик, що зростання відбувається переважно поза межами державної підтримки: чисті гривневі кредити за програмою “Доступні кредити 5-7-9%” зросли лишень на 1,5%, тоді як поза нею — на 11,4%. Частка субсидованих кредитів у гривневому портфелі бізнесу з початку року знизилася на 5,4 в. п. до 27,4%. Водночас обсяг пільгових кредитів для оборонної промисловості сягнув близько 5 млрд грн.
Читайте також: Фінансова архітектура України-2025: банківські картки витісняють готівку
Роздрібне кредитування: зростання, але з важелем ризику
Чисті гривневі кредити населенню пришвидшили зростання до 8,5% кв/кв, хоча річний темп уповільнився до 32,9%. Портфель і надалі домінують незабезпечені позики. Лідерами за приростом стали приватні банки та ПриватБанк (+9,7% та +6,3% кв/кв відповідно), їхня сумарна частка в портфелі зросла до 55,0%. Іпотека активізувалася (+10,7% кв/кв), її частка в портфелі досягла 13,4%, головним чином коштом програм типу “єОселя”. Автокредитування також пришвидшилося (+9,5% кв/кв).
Дивіться нас у YouTube: важливі теми – без цензури
Якість портфеля покращується — NPL падає
Покращення якості кредитного портфеля продовжилось: частка непрацюючих кредитів (NPL) знизилася на 2,0 в. п. за квартал і на 7,3 в. п. за рік до 25,0% — мінімального рівня за останнє десятиліття. NPL бізнесу скорочувалися швидше, ніж у фізосіб (32,5% vs 12,8%). Корпоративні дефолти за гривневими кредитами утримуються на рівні нижчому за 3% — краще докризових показників. Основними факторами зниження NPL стали нарощування нових якісних кредитів і списання заборгованості, особливо в державних та іноземних банках.
III квартал демонструє, що банківський сектор повертає свою роль каталізатора економічної активності: кредити зростають як за обсягом, так і за якістю. Проте зростання потребує балансування: необхідно контролювати кредитні ризики при одночасному забезпеченні доступного фінансування для інвестицій. Перспективи залежать від макроекономічної стабільності, політики по роботі з державним боргом і подальшої динаміки попиту в ключових галузях.
Читайте нас в Telegram: важливі теми – без цензури
