Бегство в «тихую гавань»: что стоит за рекордным ростом золота и серебра в мире
28 января 19:45
В среду, 28 января, котировки золота обновили исторический максимум, превысив отметку в 5200 долларов за унцию. Подорожание происходит на фоне ослабления американской валюты и переориентации инвесторов, которые выводят средства из государственных облигаций и валютных активов.
Об этом сообщает Bloomberg.
По данным агентства, в среду стоимость золотых слитков выросла на 1,3%, после скачка на 3,4% во время предыдущей торговой сессии — самого мощного однодневного роста с апреля.
В то же время цена на серебро поднялась почти на 3% и завершила торги вблизи рекордного уровня — более 117 долларов за унцию, зафиксированного в начале недели.
В целом, золото подорожало на 1,1% — до 5234,64 доллара за унцию, серебро выросло на 2,5% — до 114,92 доллара. Положительную динамику также продемонстрировали платина и палладий.
Факторы роста
Повышение цен на драгоценные металлы происходит на фоне ослабления доллара США, роста геополитической напряженности и оттока инвесторов из валют и суверенных долговых инструментов.
Президент США Дональд Трамп заявил, что не видит проблем в снижении курса доллара, который опустился до минимальных значений почти за четыре года, подчеркнув, что валютные колебания являются естественными.
Индекс доллара США во вторник снизился на 1,1% — это самое большое дневное падение с апреля. В результате золото и другие металлы стали более доступными для покупателей за пределами США, что дополнительно поддержало спрос. С начала года стоимость золота выросла более чем на 20% и впервые на этой неделе превысила уровень 5000 долларов за унцию. Серебро за этот же период подорожало более чем на 50%.
Среди дополнительных драйверов роста аналитики также называют активные закупки драгоценных металлов центральными банками, приток инвестиций в биржевые фонды, обеспеченные золотом, а также ожидания трейдеров относительно дальнейшего повышения цен.
Мировое золото дорожает, но не для Украины
Стремительный рост цен на золото на мировых рынках является прямым следствием ослабления доллара США и снижения его инвестиционной привлекательности. Впрочем, для украинских потребителей и инвесторов эти процессы практически не имеют значения.
Об этом в эксклюзивном комментарии для
По словам эксперта, рост стоимости золота является типичной реакцией финансовых рынков на нестабильность ключевых валют.
«В тот момент, когда резко ухудшается инвестиционная привлекательность доллара, инвесторы начинают бежать в золото. То, что мы сейчас наблюдаем, — это следствие именно этих процессов», — объясняет Пендзин.
В то же время экономист отмечает: ситуация на мировых биржах не имеет прямого влияния на Украину, поскольку в стране отсутствует полноценный рынок монетарного золота.
«В Украине на сегодняшний момент рынка золота нет. Те цифры, о которых мы сейчас говорим — резкий рост курса, резкое подорожание золота — касаются исключительно мирового рынка, а не Украины», — отмечает он.
Ювелирные изделия — не инвестиция
Отдельно Пендзин предостерегает украинцев от попыток рассматривать ювелирные изделия как способ инвестирования.
«Если вы захотите сдать какое-то ювелирное изделие, в лучшем случае его купят по цене золотого лома, а не по стоимости ювелирки», — говорит экономист.
По его словам, ожидать роста доходов от перепродажи украшений не стоит.
«Сегодня покупать ювелирные изделия в расчете на то, что золото подорожает, — нет смысла. Вы максимум получите около 50% от той стоимости, за которую купили изделие», — отмечает Пендзин.
Эксперт также обращает внимание на существенный разрыв между ценами покупки и продажи золота в Украине.
«Ювелирные изделия при покупке могут оцениваться менее чем в две тысячи гривен за грамм. Это нормально для нашего рынка. Но когда вы покупаете — заплатите уже все пять тысяч за грамм», — объясняет он.
Пендзин убежден, что стремительный рост мировых цен на золото не создает инвестиционных возможностей для украинского рынка. При отсутствии развитого рынка монетарного золота и прозрачных механизмов торговли драгоценными металлами, золото в Украине остается скорее потребительским товаром, чем инструментом сохранения или приумножения капитала.
Китайский фактор и спрос на драгоценные металлы
Рекордное подорожание золота и серебра свидетельствует не о случайных колебаниях, а о системной потере доверия к традиционным финансовым инструментам.
Об этом заявил управляющий партнер Национальной антикризисной группы Тарас Загородний.
«Это больше связано с глобальной неуверенностью инвесторов. Вопрос не локальный — речь идет об огромных долгах развитых государств, возможных крупных конфликтах, в частности между США и Китаем», — отметил эксперт.
По словам Загороднего, одним из ключевых драйверов роста цен на золото является активная политика Китая, который системно наращивает запасы драгоценного металла.
«Золото — это золото. Акции могут быть разными, но на протяжении тысячи лет золото считалось эквивалентом богатства и надежным инвестиционным активом», — подчеркнул он.
При этом, по его словам, рост демонстрирует не только золото, но и серебро, которое ранее не воспринималось как классический инструмент для сохранения капитала.
«Даже серебро, которое никогда не считалось ключевым инвестиционным активом, сегодня бьет рекорды. Это означает, что мир понимает: что-то надвигается», — отметил Загородний.
По мнению эксперта, дополнительным фактором риска может стать экономическая политика Дональда Трампа, которая потенциально способна спровоцировать новую волну глобальной нестабильности.
«Все, что он делает, может привести к сценарию великой депрессии — глубокого экономического кризиса», — отметил управляющий партнер Национальной антикризисной группы.
В то же время Загородний считает, что такой сценарий может быть выгоден самой американской экономике.
«Золото — главная тихая гавань»: оценки трейдеров
Основным фактором резкого роста стоимости золота стала непредсказуемая политика президента США Дональда Трампа — как во внешнем, так и во внутреннем измерении. Именно это заставляет инвесторов переводить капитал в защитные активы.
Об этом в беседе с журналистами
По его словам, в условиях политической нестабильности золото традиционно воспринимается как наиболее надежный инструмент сохранения стоимости.
«Причина роста золота — непредсказуемая политика Трампа, как внешняя, так и внутренняя. Из-за этого инвесторы для сохранения своих активов переводят средства в золото, поскольку оно имеет наибольшую капитализацию и является наиболее безопасным активом в такие времена», — объясняет Потапенко.
Давление на доллар и американские облигации
Рост спроса на золото, по словам трейдера, напрямую отражается на других ключевых финансовых инструментах.
«Последствиями этих процессов являются падение курса доллара и снижение стоимости американских облигаций», — отмечает он.
Потапенко подчеркивает, что стремительный рост цен меняет подход участников рынка, особенно на фьючерсном сегменте.
«Работа трейдеров становится более консервативной. Если происходит покупка золота, то обязательно с фиксацией прибыли и с максимально осторожным подходом», — говорит эксперт.
По его словам, после резких скачков рынок обычно переходит в фазу коррекции.
«После такого стремительного роста рынок, как правило, идет в коррекцию стоимости. Когда именно она начнется — зависит от политической ситуации и может стартовать даже после какого-то твита Трампа», — заключает Потапенко.
Итак, рекордный рост цен на золото и серебро стал концентрированным отражением глобальной экономической и политической неопределенности. Ослабление доллара США, геополитические риски, активные закупки драгоценных металлов центральными банками и растущее недоверие к традиционным финансовым инструментам заставляют инвесторов возвращаться к «тихим гаваням».
В то же время для Украины этот тренд имеет скорее информационное, чем практическое значение: при отсутствии полноценного рынка монетарного золота драгоценные металлы не выполняют функцию инвестиционного инструмента. Таким образом, мир воспринимает золото как защиту от будущих потрясений, тогда как для украинского рынка оно остается прежде всего потребительским товаром, а не средством сохранения или приумножения капитала.
